3.4. МЕТОДИЧЕСКИЕ ПОДХОДЫ К АНАЛИЗУ ОБЪЕМА И СТРУКТУРЫ ВЕКСЕЛЬНОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ

Ендовицкий Д.А., д.э.н, профессор, зав. кафедрой экономического анализа и аудита;
Коробейникова Л.С., преподаватель
Воронежский государственный университет

Многофункциональность использования векселя в хозяйственном обороте организации имеет свои особенности в организации бухгалтерского учета субъекта, а также в предоставляемой им бухгалтерской финансовой отчетности. Задолженность перед поставщиками, оформленная векселем, входит в состав краткосрочных обязательств организации как кредиторская задолженность по векселям к уплате. Организация-поставщик, приняв вексель в уплату, учитывает у себя дебиторскую задолженность в составе оборотных активов организации. Информация о задолженности, выраженная векселем полученным и векселем выданным, отражается в бухгалтерском балансе в развернутом виде: счета расчетов, имеющие дебетовое сальдо, приводятся в активе, а кредитовое – в пассиве. В то же время, при рассмотрении структуры актива и пассива бухгалтерского баланса в части отражения расчетов организации имеется определенное несоответствие: дебиторская задолженность представлена как краткосрочная и долгосрочная, что дает возможность оценивать ее по видам; кредиторская задолженность представляется общей суммой. Использование данных бухгалтерской отчетности для объективной оценки ведения расчетов по векселям явно недостаточно пользователю отчетности, что приводит к необходимости использовать информационную базу гораздо шире, чем это отражается в регистрах бухгалтерского учета. После вступления в силу приказа Минфина РФ «О формах бухгалтерской отчетности организаций» от 22.07.2003 г. №67н, из данных бухгалтерского баланса организации (форма №1) были исключены показатели, отражающие совокупную стоимость задолженности по векселям полученным и выданным в составе соответственно активов и обязательств организации, что снизило аналитические возможности отчетности при проведении анализа состояния задолженности, выраженной векселем. По нашему мнению, аналитическая работа хозяйствующего субъекта в области управления вексельными операциями должна выходить за рамки регистрации информации о составе и структуре обязательств по векселям полученным и выданным, что приводит к необходимости разработки направлений анализа обязательств по векселям полученным и выданным.

Целью анализа и оценки задолженности по векселям полученным и выданным является разработка и обоснование показателей, характеризующих состояние, качество и использование задолженности по векселям полученным и выданным; получение информации о степени надежности и ликвидности имеющейся задолженности дебиторов и размере кредиторской задолженности, наличие которой возлагает на организацию дополнительную ответственность по своевременному погашению.

Анализ состояния расчетов по выданным и полученным организацией векселям рекомендуется проводить по следующим направлениям:

  • оценка состава, структуры и динамики задолженности по векселям полученным и выданным;

  • анализ вексельной задолженности по срокам ее образования за отчетный период;

  • оптимизация структуры расчетов по векселедателям и векселедержателям;

  • контроль срочности и равномерности погашения вексельных обязательств.

  • Для проведения анализа вексельных операций рекомендуется использовать сравнительный, структурный, коэффициентный и факторный анализ. Для выявления соответствующих тенденций (к увеличению или снижению) изменения объема операций с векселями необходимо осуществлять сравнение относительных показателей за ряд лет. Данные могут использоваться при сравнении с аналогичными показателями однопрофильных предприятий какого-либо региона, отрасли в целом, хозяйствующих субъектов, принадлежащих к разным отраслям экономики (устраняется влияние масштабов деятельности хозяйствующих субъектов и инфляционных процессов).

    По нашему мнению, анализ состава задолженности, выраженной векселем, следует начать с расчета абсолютного и относительного прироста, а также темпа роста дебиторской и кредиторской задолженностей, обеспеченной соответственно полученными или выданными векселями на основе абсолютных показателей или полученных данных об удельном весе указанных статей в валюте баланса по следующим формулам:

    ; ( 1)

    ; ( 2)

    ( 3)

    где

    – величина дебиторской, кредиторской задолженности по полученным и выданным векселям на начало и конец года, тыс. руб.;

    – абсолютный прирост задолженности, обеспеченной полученными или выданными векселями, тыс. руб.;

    – относительный прирост задолженности, обеспеченной полученными или выданными векселями, процент;

    – темп роста задолженности, обеспеченной полученными или выданными векселями, процент.

    Важнейшим показателем для анализа и оценки финансового состояния хозяйствующего субъекта является удельный вес статей «векселя к получению» и «векселя к уплате» в итоге разделов актива и пассива баланса. В силу организационно-правовых особенностей вексельное обязательство имеет большую силу, чем обычная дебиторская задолженность. Находящийся в собственности организации вексель выступает высоколиквидным активом, так как до наступления срока его погашения может быть реализован стороннему лицу. Здесь проявляется важнейшая экономическая функция векселя – его роль как средства платежа. Определяя удельный вес обеспеченной векселями задолженности в составе текущих активов и обязательств, получаем информацию о степени надежности и ликвидности имеющейся задолженности дебиторов и размере кредиторской задолженности, наличие которой возлагает на хозяйствующий субъект дополнительную ответственность по своевременному ее погашению. Удельный вес дебиторской задолженности по полученным хозяйствующим субъектам векселям в общем объеме оборотных активов определяется отношением величины строки «векселя полученные» (р. Обеспечения ф. №5) к итогу второго раздела «оборотные активы» (стр.290 ф.№1).

    Доля векселей к получению в быстрореализуемых активах коммерческой организации исчисляется отношением строки «векселя полученные» к итогу раздела «оборотные активы» (стр.290 ф. №1) бухгалтерского баланса, уменьшенному на сумму строк «запасы» (стр.210 ф. №1) и «налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям» (стр.220 ф. №1). Удельный вес дебиторской задолженности, обеспеченной векселями, в общей ее величине получаем путем деления строки «векселя полученные» на сумму строк «дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)» и «дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты)» актива баланса (стр.230, 240 ф. №1).

    Увеличение перечисленных показателей в динамике является положительной тенденцией, свидетельствует о повышении надежности и ликвидности отраженной в балансе дебиторской задолженности и оборотных активов в целом. Удельный вес кредиторской задолженности, обеспеченной выданными предприятием векселями, в общем объеме определяется отношением величины строки «векселя выданные» (р. Обеспечения ф. №5) к разнице между итогом раздела «краткосрочные обязательства» и суммой строк «доходы будущих периодов» и «резервы предстоящих расходов» (стр.690 – стр.640 – стр.650) пассива баланса. Полученная величина определяет часть кредиторской задолженности, непогашение которой в срок может привести к протесту векселей, выданных организацией, что влечет за собой дополнительные расходы и утрату деловой репутации. Увеличение данного показателя свидетельствует о существующей репутации хозяйствующего субъекта как надежного вексельного должника, что делает возможным предоставление ему кредита, снижение его в динамике говорит о противоположном положении дел. Расчет представленных показателей рекомендуется проводить в аналитической табл. 1.

    Данные табл. 1 характеризуют прирост имущества хозяйствующего субъекта на 85 086 тыс. руб., что составляет 7,7% от стоимости имущества на начало года. В составе имущества дебиторская задолженность занимает небольшой удельный вес, соответственно 4,57 и 6,9 процентов на начало и конец исследуемого периода. Наметился существенный прирост дебиторской задолженности (+3 1574 тыс. руб.), что по отношению к ее величине на начало года составляет 162,51% (82 080 тыс. руб. / 50 508 тыс. руб. * 100% – –100%). Кредиторская задолженность в общей стоимости имущества ОАО «Воронеж-шина» составляет на конец периода 34,55% и более чем в 5 раз (411 013 тыс. руб. / 82 080 тыс. руб.) превышает объем дебиторской задолженности, что может свидетельствовать о неустойчивом развитии организации. Несмотря на преобладание в абсолютном приросте кредитоской задолженности над дебиторской за исследуемый период, темпы роста последней являются преобладающими и в 1,29 раза выше (162,51% : 125,72%).

    В составе имущества хозяйствующего субъекта небольшой удельный вес занимают задолженности по расчетам с векселями. За исследуемый период произошло снижение величины задолженности по выданным организацией векселям в абсолютном выражении на 2 450 тыс. руб., т.е. на 51,84% по сравнению с величиной кредиторской задолженности по векселям на начало года, что при увеличении общей суммы краткосрочной кредиторской задолженности относительно уровня начала года свидетельствует об уменьшении доверия к хозяйствующему субъекту со стороны его кредиторов.

    Увеличение суммы задолженности по полученным векселям на 3 593 тыс. руб. в абсолютном выражении, что составляет 286,29% по сравнению с данной величиной на начало года, является свидетельством последовательного проведения организацией политики предоставления дополнительных кредитов дебиторам. Удельный вес статьи «векселя к получению» в общем объеме дебиторской задолженности возрос на 3,43%, что может свидетельствовать о повышении степени ликвидности суммы дебиторской задолженности, но в условиях дефицита свободных денежных средств рассматривается как отрицательная тенденция.

    Удельный вес кредиторской задолженности, обеспеченной выданными организацией векселями, в общей сумме долгов организации снизился на 0,9%, что подтверждает высказывание об утрате доверия к организации как к надежному вексельному должнику со стороны ее кредиторов.

    Таблица 1

    СОСТАВ, СТРУКТУРА И ДИНАМИКА ЗАДОЛЖЕННОСТЕЙ ПО ВЕКСЕЛЯМ за отчетный период

    Показатели

    На начало года, тыс. руб.

    На конец года,

    тыс. руб.

    Абсолютное отклонение

    Темпы роста,%

    В % к валюте баланса

    Отклонение, пункты

    на начало года

    на конец

    года

    А

    1

    2

    3

    4

    5

    6

    7

    Валюта баланса

    1 104 417

    1 189 503

    85 086

    107,70

    100,0

    100,0

    -

    Дебиторская задолженность – всего по балансу

    50 508

    82 080

    31 574

    162,51

    4,57

    6,90

    2,33

    в том числе векселя к получению

    1 255

    4 848

    3 593

    386,29

    0,11

    0,41

    0,30

    Удельный вес дебиторской задолженности, обеспеченной векселями, в общей ее величине

    2,48

    5,91

    -

    -

    -

    -

    3,43

    Кредиторская задолженность – всего по балансу

    326 917

    411 013

    84 096

    125,72

    29,60

    34,55

    4,95

    в том числе векселя к уплате

    4 726

    2 276

    -2 450

    48,16

    0,43

    0,19

    -0,24

    Удельный вес кредиторской задолженности, обеспеченной выданными векселями, в общем ее объеме

    1,45

    0,55

    -

    -

    -

    -

    -0,90

    Следующим направлением анализа вексельных расчетов следует рассматривать анализ движения векселей за отчетный период. Данному вопросу в современной литературе не уделяется должного внимания. Анализ движения вексельных обязательств необходимо проводить на основе данных, представленных в разделе «Обеспечения» формы №5 Приложения к бухгалтерскому балансу, где приводится информация об остатке задолженности по выданным и полученным векселям на начало года и остатке задолженности на конец года. Информацию о суммах возникших и погашенных за отчетный год вексельных обязательств, «в том числе» по векселям с просроченным сроком платежа, можно обобщить по текущим данным бухгалтерского учета.

    В начале анализа необходимо провести обзор информации, представленной в указанной форме, для этого будем использовать аналитическую табл. 2.

    Таблица 2

    АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ВЕКСЕЛЕЙ ЗА ОТЧЕТНЫЙ ПЕРИОД

    тыс. руб.

    Показатели

    Остаток

    на начало отчетного года

    Возникло обязательство

    Погашено обязательств

    Остаток

    на конец

    отчетного

    года

    сумма

    % от суммы обязательства

    Векселя выданные

    4 726

    2 450

    4 900

    68,28

    2 276

    в том числе

    просроченные

    -

    -

    -

    -

    -

    Векселя полученные

    1 255

    74 869

    71 276

    93,63

    4 848

    в том числе

    просроченные

    -

    -

    -

    -

    -

    Аналитические данные табл. 2 показывают, что задолженность по векселям полученным на конец года в целом возросла в 3,86 раза (4 848 тыс. руб. / 1 255 тыс. руб.). При этом она полностью включает долги, платежи по которым ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, что можно отметить на основании данных аналитического учета и обобщенных сведений бухгалтерской отчетности (форма №5). По векселям выданным к концу отчетного года наметилось снижение задолженности в 2,1 раза (4 726 тыс. руб. : 2 276 тыс. руб.). При этом вся сумма задолженности также подлежит погашению в течение 12 месяцев после отчетных данных. При сравнении степени погашения задолженности за исследуемый период следует отметить более высокий процент погашения задолженности по векселям полученным (93,63% > 68,28%). Данное обстоятельство может быть обусловлено влиянием положений политики взыскания задолженности по векселям полученным в организации (чем активнее хозяйствующий субъект во взыскании задолженности, обеспеченной векселями полученными, тем меньше ее остатки и выше качество задолженности). Кроме того, исследуемая организация гораздо активнее осуществляет формирование задолженности по векселям к получению в 30,56 раза (74 869 тыс. руб. : 2 450 тыс. руб.) и ее погашения в 14,55 раза (71 276 тыс. руб. : 4 900 тыс. руб.), чем по кредиторской задолженности, представленной векселями к уплате.

    Данные аналитического учета позволили выявить отсутствие просроченной задолженности по векселям к получению и векселям к уплате. Это свидетельствует об улучшении платежеспособности организации.

    Таблица 3

    ПОКАЗАТЕЛИ ДВИЖЕНИЯ ЗАДОЛЖЕННОСТИ ПО ВЕКСЕЛЯМ ВЫДАННЫМ И ПОЛУЧЕННЫМ И ИХ ЭКОНОМИЧЕСКОЕ СОДЕРЖАНИЕ

    Наименование

    показателя

    Расчетная формула

    Экономическое содержание

    1

    2

    3

    1. Коэффициент возникновения задолженности по векселям выданным ,

    где

    – коэффициент возникновения задолженности по векселям выданным;

    – возникшая задолженность по векселям выданным за отчетный период, тыс. руб.;

    – задолженность по векселям выданным на конец отчетного периода, тыс. руб.

    Показывает, какую часть задолженности по векселям выданным от имеющейся на конец отчетного периода составляет вновь возникшая задолженность по ним
    2. Коэффициент возникновения задолженности по векселям полученным ,

    где – коэффициент возникновения задолженности по векселям полученным;

    – возникшая задолженность по векселям полученным за отчетный период, тыс. руб.;

    – задолженность по векселям полученным на конец отчетного периода, тыс. руб.

    Показывает, какую часть задолженности по векселям полученным от имеющейся на конец отчетного периода составляет вновь возникшая задолженность по ним
    3. Коэффициент погашения задолженности по векселям выданным ,

    где – коэффициент погашения задолженности по векселям выданным;

    – погашенная задолженность по векселям выданным за отчетный период, тыс. руб.;

    – задолженность по векселям выданным на начало отчетного периода, тыс. руб.

    Показывает, какая часть задолженности по векселям выданным выбыла в течение отчетного периода посредством ее погашения
    4. Коэффициент погашения задолженности по векселям полученным

    где - коэффициент погашения задолженности по векселям полученным,

    - погашенная задолженность по векселям полученным за отчетный период, тыс. руб.;

    – задолженность по векселям полученным на начало отчетного периода, тыс. руб.

    Показывает, какая часть задолженности по векселям полученным выбыла в течение отчетного периода посредством ее погашения
    5. Коэффициент

    интенсивности

    погашения

    задолженности

    где - коэффициент интенсивности погашения задолженности по векселям;

    - погашенная задолженность по векселям за отчетный период, тыс. руб.;

    – задолженность по векселям на начало отчетного периода, тыс. руб.;

    - возникшая задолженность по векселям за отчетный период, тыс. руб.

    Показывает, какая часть задолженности по векселям, с которой хозяйствующий субъект осуществлял деятельность в отчетном периоде, выбыла посредством ее погашения.

    Данный показатель необходимо рассчитывать по векселям полученным и выданным.

    Чем ближе значение коэффициента приближено к единице, тем выше степень погашения задолженности

    Мы рекомендуем оценку движения задолженности по векселям полученным и выданным проводить с использованием коэффициентного анализа. К коэффициентам оценки движения задолженности следует относить коэффициенты возникновения задолженности, погашения задолженности и интенсивности погашения задолженности, рассчитываемые по задолженности, обеспеченной векселем выданным или полученным. Нами предложены коэффициенты, определено их экономическое содержание, раскрывающее различные аспекты движения задолженности в течение отчетного периода. Расчет коэффициентов представлен в аналитической табл. 3.

    Расчет представленных коэффициентов можно обобщить в аналитической табл. 4.

    Проведенные расчеты в табл. 4 показывают, что за исследуемый период возникшая задолженность по векселям выданным в 1,076 раза выше данной задолженности на конец отчетного периода, при этом погашенная задолженность векселей выданных в 1,037 раза выше задолженности на начало отчетного периода.

    При сравнении коэффициентов возникновения и погашения задолженности по векселям выданным (1,076 > 1,037) стоит отметить, что возникновение задолженности наращивается более быстрыми темпами, чем ее погашение.

    В подтверждении данного мнения обращаем внимание на значение коэффициента интенсивности погашения задолженности по векселям выданным. Он достигает 68,3% от совокупной стоимости задолженности, сформированной за отчетный период. На величину данного коэффициента может оказывать влияние условия расчетов с кредиторами (снижение требований по оценке надежности задолженности может вести к росту кредиторской задолженности, обеспеченной векселем). Что касается задолженности по векселям полученным, то сравнительный анализ коэффициентов возникновения и погашения задолженности по векселям полученным показывает противоположную ситуацию.

    Таблица 4

    КОЭФФИЦИЕНТНЫЙ АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ВЕКСЕЛЬНЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ

    Показатель

    Расчет

    Значение

    А

    1

    2

    1. Коэффициент возникновения задолженности по векселям выданным 1,076
    2. Коэффициент возникновения задолженности по векселям полученным 15,443
    3. Коэффициент погашения

    задолженности по векселям выданным

    1,037
    4. Коэффициент погашения

    задолженности по векселям полученным

    56,794
    5. Коэффициент интенсивности

    погашения задолженности по векселям выданным

    0,683
    6. Коэффициент интенсивности погашения задолженности по векселям полученным 0,936

    Возникшая задолженность по векселям полученным в 15,443 раза выше данной задолженности на конец отчетного периода, при этом погашенная задолженность векселей полученных в 56,794 раза выше задолженности на начало отчетного периода. Данное соотношение подтверждает значение коэффициента интенсивности погашения задолженности по векселям полученным - 0,936. Хозяйствующий субъект, по нашему мнению, уделяет существенное внимание политике взыскания дебиторской задолженности, обеспеченной векселями полученными. Рекомендуем проводить расчет указанных показателей за ряд лет и оценивать темпы их изменения за исследуемый период, что позволит изучить состояние и выявить закономерности развития исследуемых процессов. Проведенный анализ движения вексельной задолженности, в том числе и с использованием коэффициентного метода, позволяет провести анализ по векселям с просроченным сроком оплаты (данная организация не имеет такую категорию векселей, что установлено по данным аналитического учета и финансовой отчетности). Однако для получения более объективных результатов анализа состояния расчетов по векселям пользователю отчетности необходимо обладать информацией не только о том, какая часть из суммы векселей, полученных организацией, относится к документам с просроченным сроком погашения, сколько о части просроченных векселей, которые были вовремя опротестованы. Согласно ст.53 Положения о переводном и простом векселе, по истечении сроков, установленных для совершения протеста, векселедержатель теряет свои права против индоссантов, векселедателя переводного векселя и против других обязанных перед ним по документу лиц. Указанный раздел формы №5 не предоставляет пользователю указанную информацию.

    Изменение величины задолженности по векселям выданным и векселям полученным обусловливает необходимость их изучения с точки зрения сроков погашения этих обязательств. Используя информацию аналитического учета, следует выявить задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты (краткосрочную) и задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты (долгосрочную). Для векселей полученных, входящих в состав дебиторской задолженности, данный критерий отнесения по срочности задолженности представлен в бухгалтерском балансе. По причинам образования задолженности различают срочную и просроченную. Задолженность, отражаемая учетными регистрами вследствие применяемых форм расчетов, относится к срочной, а определяемая недостатками в работе организации – просроченной. Сведения о просроченной задолженности по вексельным операциям представлена в приложении к бухгалтерскому балансу (форма №5). Для проведения такого анализа рекомендуется использовать аналитическую табл. 5.

    Таблица 5

    АНАЛИЗ ВЕКСЕЛЬНОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ ПО СРОКАМ ПОГАШЕНИЯ ЗА ОТЧЕТНЫЙ ПЕРИОД

    Показатели

    Остаток на начало отчетного года, тыс. руб.

    Остаток на конец отчетного года, тыс. руб.

    Абсолютное отклонение, тыс. руб.

    Темпы роста, %

    Векселя выданные

    4 726

    2 276

    -2 450

    48,16

    в том числе

    краткосрочные

    4 726

    2 276

    -2 450

    48,16

    в том числе

    до двух месяцев

    1 009

    1 240

    231

    122,89

    от двух до шести месяцев

    1 900

    740

    -1 160

    38,95

    от шести до двенадцати месяцев

    1 817

    296

    -1 521

    16,29

    долгосрочные

    -

    -

    -

    -

    просроченные

    -

    -

    -

    -

    Векселя полученные

    1 255

    4 848

    3 593

    386,29

    в том числе

    краткосрочные

    1 255

    4 848

    3 593

    386,29

    в том числе

    до двух месяцев

    690

    2 700

    2 010

    391,30

    от двух до шести месяцев

    459

    1 100

    641

    239,65

    от шести до двенадцати месяцев

    106

    1 048

    942

    988,68

    долгосрочные

    -

    -

    -

    -

    просроченные

    -

    -

    -

    -

    По данным аналитической табл. 5 получаем, что за исследуемый период произошло снижение стоимости задолженности по векселям выданным на 2 450 тыс. руб., что составляет 51,84%. В составе задолженности наибольший удельный вес занимает задолженность со сроком погашения до 2-х месяцев, за отчетный период данная категория увеличилась на 231 тыс. руб., что составило 22,89%. На снижение стоимости задолженности по векселям выданным снижение задолженности со сроком до 12-месяцев на 1 521 тыс. руб., что составило 83,71%. В составе задолженности по векселям полученным произошло увеличение стоимости на 3 593 тыс. руб., что составило 286,29%. И в составе дебиторской задолженности, обеспеченной векселями, наибольший удельный вес занимает задолженность со сроком погашения до 2-х месяцев. За отчетный период произошло увеличение стоимости данной задолженности на 2 100 тыс. руб., что составило 291,3%. Увеличение статьи «Векселя полученные» обусловлено приростом задолженности со сроком до 12-ти месяцев на 942 тыс. руб., что составило 888,68%. Следует отметить, что в составе задолженности по векселям полученным и выданным ОАО «Воронеж-шина» находится исключительно краткосрочная задолженность.

    Данные, полученные в результате анализа состава задолженности по векселям к получению по срокам их погашения, не обладают высокой степенью значимости в связи с возможностью реализации векселей до наступления срока платежа по ним (бесспорность, денежность, право протеста и солидарная ответственность).

    Обоснование структуры задолженности имеет значение при определении суммы, которая может быть выручена при досрочной реализации данного вида ценных бумаг.

    Фактором, влияющим на платежеспособность и финансовую устойчивость организации, является соотношение задолженности по векселям выданным и векселям полученным, что представлено в аналитической табл. 6.

    Таблица 6

    ДИНАМИКА СООТНОШЕНИЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЕЙ ПО ВЕКСЕЛЯМ К ПОЛУЧЕНИЮ И ВЕКСЕЛЯМ К УПЛАТЕ

    тыс. руб.

    Показатели

    Среднегодовые данные о задолженности

    Состояние задолженности отчетного года

    предыдущий год

    отчетный год

    на начало года

    на конец года

    1. Задолженность по векселям выданным

    6 363

    3 501

    4 726

    2 276

    то же в % к валюте баланса

    0,59

    0,31

    0,43

    0,19

    2. Задолженность по векселям полученным

    1 365

    3 052

    1 255

    4 848

    то же в % к валюте баланса

    0,13

    0,27

    0,11

    0,41

    3. Соотношение задолженностей по векселям выданным и векселям полученным, коэф.

    4,7

    1,2

    3,8

    0,5

    Сложившаяся в отчетном году динамика задолженностей по векселям к уплате и векселям к получению оказала влияние на их соотношение, а именно отношение задолженности по векселям выданным к полученным к концу года стало приближаться к единице, в то время как на начало года первая превышала вторую почти в 4 раза, что среди прочих факторов и повлияло на некоторое улучшение показателей платежеспособности.

    Важное значение для любого хозяйствующего субъекта имеет не только величина дебиторской задолженности, обеспеченной векселем, но и ее качество. В этом смысле важное значение имеют сведения о предприятиях-векселедержателях. Сведения книги учета движения векселей ОАО «Воронеж-шина» позволили обобщить информацию о предприятиях за отдельный месячный период, что представлено в табл. 7.

    По данным табл. 7, ОАО «Воронеж-шина» активно прибегает к коммерческому кредиту с покупателями. За отчетный месяц у двадцати организаций принимались векселя. Наиболее активным следует считать ООО «Торгово-промышленная компания «Урал-Маркет», г. Миасс.

    Таблица 7

    АНАЛИЗ РАСЧЕТОВ ПО ВЕКСЕЛЯМ ПРЕДПРИЯТИЙ-ВЕКСЕЛЕДАТЕЛЕЙ

    Наименование предприятия-векселедателя

    Учетный номер

    Количество

    Номинальная стоимость

    Количество, шт.

    Удельный вес

    Сумма, тыс. руб.

    Удельный вес

    А

    1

    2

    3

    4

    5

    1. ООО «Росшина-Инвест», г. Пенза

    44 124

    2

    4,08

    232 420

    3,51

    2. ООО «Тайфун», г. Пенза

    44 131

    1

    2,04

    345 000

    5,20

    3. ООО «КОМХТ», г. Ростов-на-Дону

    2 757

    1

    2,04

    75 800

    1,14

    4. Саратовский региональный общественный фонд «Резерв»,

    г. Саратов

    41 312

    3

    6,12

    185 200

    2,79

    5. ООО «Автошина», г. Оренбург

    46 119

    3

    6,12

    150 000

    2,26

    6. ООО «Торгово-промышленная компания «Урал-Маркет», г. Миасс

    45 568

    8

    16,33

    411 650

    6,21

    7. ООО «Таганка», г. Рязань

    39 140

    3

    6,12

    30 000

    0,45

    8. ООО ТПК «Ранг», г. Рязань

    39 149

    1

    2,04

    75 000

    1,13

    9. ОАО «Лебедянский завод строительно-отделочных машин», г. Лебедянь

    39 853

    1

    2,04

    59 600

    0,90

    10. ООО фирма «Росшина», г. Саратов

    41 311

    3

    6,12

    159 000

    2,40

    11. ООО «Экспресс», Ставропольский край, г. Кисловодск

    1 127

    7

    14,29

    1 480 000

    22,32

    12. АО фирма «Интеком», Москва

    44 124

    1

    2,04

    350 000

    5,28

    13. АООТ «Воронежагротранс», г. Воронеж

    6 106

    2

    4,08

    70 000

    1,06

    14. СПС «Лискинский», Воронежская область

    4 314

    1

    2,04

    10 000

    0,15

    15. ООО «Оптимстрой», Москва

    11 508

    2

    4,08

    295 342

    4,45

    16. АОЗТ «Воронежснаб», г. Воронеж

    7 411

    5

    10,20

    1 426 000

    21,50

    17. ООО «Строительная фирма «Стыс-С», г. Воронеж

    11 460

    2

    4,08

    439 047

    6,62

    18. ООО «Промтехкомплект», г. Краснодар

    1 886

    1

    2,04

    37 760

    0,57

    19. ООО «Торговый дом «Рекон-Геркулес», г. Воронеж

    3 262

    1

    2,04

    300 000

    4,52

    20. ООО «Новая Энергетическая Компания», г. Воронеж

    3 384

    1

    2,04

    500 000

    7,54

    ИТОГО

    -

    49

    100,0

    6 631 819

    100,00

    За отчетный период ОАО «Воронеж-Шина» было получено 8 векселей указанной организации в оплату за отгруженную продукцию, что составляет 16,33% от общего количества векселей, поступающих за отчетный месяц. При этом совокупная стоимость указанных векселей составила 411 650 руб., что занимает 6,21% от совокупной стоимости векселей полученных за отчетный период. Еще одна организация, которая активно осуществляет расчеты с ОАО «Воронеж-шина» путем указанных расчетных инструментов, – ООО «Экспресс», Ставропольский край, г. Кисловодск. На счету указанного хозяйствующего субъекта 7 векселей, что составляет 14,29% от общего их числа за месяц, совокупной стоимостью 1 480 000 руб., что занимает ведущее место в стоимостной оценке - 22,32% от номинальной стоимости векселей в их совокупности. Обратим внимание, что достаточное количество предприятий-эмитентов осуществляют одноразовые операции внутри отчетного месяца.

    Прибегая к коммерческому кредиту поставщиков, организация должна руководствоваться собственной платежеспособностью, так как неоплата векселя приведет к нарушению кредитных отношений как стороны поставщиков, так и банков. При этом следует помнить, что передача векселя по полному индоссаменту даже в случае использования не собственного векселя влечет вхождение в солидарно гарантирующую оплату векселя лиц. По нашему мнению, необходимо рассматривать организации, принимающие от ОАО «Воронеж-шина» в оплату своих услуг вексельное обязательство. За отчетный месяц таких организаций было девять, аналитическая информация по которым обобщена в табл. 8.

    Таблица 8

    АНАЛИЗ РАСЧЕТОВ ПО ВЕКСЕЛЯМ ПРЕДПРИЯТИЙ-ВЕКСЕЛЕДЕРЖАТЕЛЕЙ

    Наименование предприятия-векселедержателя

    Учетный номер

    Количество

    Номинальная стоимость

    Количество, шт.

    Удельный вес

    Сумма, тыс. руб.

    Удельный вес

    1. ООО «Перерабатывающее предприятие Донской колос»,

    г. Воронеж

    3 386

    1

    2,63

    151 920

    3,00

    2. Филиал «Энергосбыт» ОАО «Воронежэнерго», г. Воронеж

    5 731

    16

    42,11

    1 481 850

    29,28

    3. ООО «Стройтрейд», Москва

    11 513

    4

    10,53

    328 014

    6,48

    4. ОАО «Волжское химволокно», г. Волжский

    40 138

    5

    13,16

    519 600

    10,27

    5. ООО Торговый дом «Глобал Импекс», г. Волжский

    40 280

    1

    2,63

    115 562

    2,28

    6. ООО «Автошар», .Москва

    11 478

    5

    13,16

    1 080 500

    21,35

    7. ЗАО «Межгосметиз», г. Орел

    30 439

    4

    10,53

    1 126 000

    22,25

    8. ООО «Центр», г. Хасавюрт

    36 784

    1

    2,63

    220 000

    4,35

    9. ООО «ЗападУралоптторгмаркет», г. Александровск

    61 510

    1

    2,63

    37 760

    0,75

    ИТОГО

    -

    38

    100

    5 061 206

    100,00

    Наиболее активно с исследуемым хозяйствующим субъектом работал Филиал «Энергосбыт» ОАО «Воронежэнерго», г. Воронеж. От ОАО «Воронеж-шина» было принято 16 векселей, что составляет 42,11% от их количества за месяц, номинальной стоимостью 1 481 850 руб., что занимает преобладающее место в совокупной стоимости выданных векселей за отчетный период - 29,28%. Второе место по совокупной стоимости занимает ЗАО «Межгосметиз», г. Орел - 22,25%. Данная стоимость обеспечена 4 векселями, которые от общего количества занимают 10,53%. ООО «Перерабатывающее предприятие Донской колос», г. Воронеж, ООО Торговый дом «Глобал Импекс», г. Волжский, ООО «Центр», г. Хасавюрт, ООО «ЗападУралоптторгмаркет», г. Александровск работали с ОАО «Воронеж-шина» однократно в исследуемом месяце. Удельный вес их участия в приеме векселей составляет 2,63% от общего количества векселей выданных за месяц.

    Следующим этапом анализа расчетов по векселям полученным и выданным предлагаем оценку возрастного состава вексельных обязательств. Для анализа рекомендуем выделить группы по срокам погашения задолженности, кратные трем (для конкретного хозяйствующего субъекта может быть выбрано любое кратное число), что позволит сформировать возрастные группы и охарактеризовать возрастной уровень задолженности, используя структурный анализ.

    Таблица 9

    АНАЛИЗ СРОЧНОСТИ ВЕКСЕЛЕЙ ПОЛУЧЕННЫХ

    Срок погашения векселя

    Август 2002 г.

    Сентябрь 2002 г.

    Отклонение

    Кол-во, шт.

    Удельный вес,%

    Кол-во, шт.

    Удельный вес,%

    кол-во

    пункты

    До трех дней

    38

    77,55

    44

    54,32

    6

    -23,23

    До шести дней

    7

    14,29

    16

    19,75

    9

    5,46

    До девяти дней

    1

    2,04

    11

    13,58

    10

    11,54

    До двенадцати дней

    2

    4,08

    -

    -

    -2

    -4,08

    До пятнадцати дней

    1

    2,04

    8

    9,88

    7

    7,84

    До восемнадцати дней

    -

    -

    2

    2,47

    2

    2,47

    ИТОГО

    49

    100,00

    81

    100,00

    32

    -

    Нами была выбрана величина три по данным книги учета движения векселей, в которой отдельные финансовые инструменты имеют достаточно краткий срок погашения – до несколько дней. Выбор данного временного интервала обусловлен минимально возможным сроком погашения документов, учитывая оперативность работы банка по принятию векселей к учету, возможность скорого получения денежных средств за погашенные векселя. Данные возрастные группы по векселям полученным представлены в табл. 9, а по векселям выданным - в табл. 10.

    По данным табл. 9 наибольший удельный вес в составе векселей полученных занимают со сроком погашения до трех дней – 77,55% в августе и соответственно 54,32% в сентябре. За отчетный месяц произошло увеличение данной группы на 6 векселей и снижение веса на 23,23 пункта. Наибольший прирост произошел по группе векселей со сроком погашения до девяти дней на 10 обязательств, что повлияло на изменение в структуре на 11,54 пункта.

    По данным табл. 10 наибольший удельный вес в составе векселей выданных занимают векселя со сроком погашения до девяти дней – 31,58% в августе и соответственно 22,06% в сентябре. За отчетный месяц произошло увеличение данной группы на 3 векселя при снижении удельного веса группы на 9,52 пункта. Наибольший прирост произошел по группе векселей со сроком погашения до пятнадцати дней на 5 обязательств, что повлияло на изменение в структуре на 6,19 пункта. Отметим, что обязательства по векселям выданным имеют более длительный срок погашения – до тридцати шести дней, указанная группа в сентябре занимает 4,41% от общего объема векселей выданных за период.

    Таблица 10

    АНАЛИЗ СРОЧНОСТИ ВЕКСЕЛЕЙ ВЫДАННЫХ

    Срок погашения векселя

    Август 2002 г.

    Сентябрь 2002 г.

    Отклонение

    Кол-во, шт.

    Удельный вес,%

    Кол-во, шт.

    Удельный вес,%

    кол-во

    пункты

    До трех дней

    8

    21,05

    8

    11,76

    -

    -9,29

    До шести дней

    5

    13,16

    8

    11,76

    3

    -1,4

    До девяти дней

    12

    31,58

    15

    22,06

    3

    -9,52

    До двенадцати дней

    1

    2,63

    2

    2,94

    1

    0,31

    До пятнадцати дней

    1

    2,63

    6

    8,82

    5

    6,19

    До восемнадцати дней

    3

    7,89

    7

    10,29

    4

    2,40

    До двадцати одного дня

    2

    5,26

    4

    5,88

    2

    0,62

    До двадцати четырех дней

    1

    2,63

    6

    8,82

    5

    6,19

    До двадцати семи дней

    1

    2,63

    1

    1,47

    -

    -1,16

    До тридцати дней

    1

    2,63

    6

    8,82

    5

    6,19

    До тридцати трех дней

    -

    -

    2

    2,94

    2

    2,94

    До тридцати шести дней

    -

    -

    3

    4,41

    3

    4,41

    ИТОГО

    38

    100,00

    68

    100,00

    30

    -

    Проведем расчет среднего срока погашения задолженности, выраженной векселем полученным или выданным. Для этих целей рекомендуем ввести показатель средний срок погашения задолженности по векселям, который рассчитывается по формуле:

    , ( 4)

    где

    – средний срок погашения вексельной задолженности, дн.;

    – количество векселей -го, , временного интервала, шт.;

    – продолжительность -го , , интервала.

    Суммирование производится по – множеству различных интервалов.

    Расчет указанного показателя и сравнение для векселей выданных и полученных представлен в табл. 11.

    Средний срок платежа по векселям полученным в августе составляет 2,66 дня, а средний срок векселей к платежу – 8,55 дня. В течение отчетного периода векселя, полученные организацией, погашались дебиторами в надлежащие сроки. Срок погашения кредиторской задолженности, обеспеченной выданными организацией векселями, за исследуемый период возрос на 5,74 дня по сравнению со средним сроком погашения выданных организацией векселей, что может говорить об ухудшении ситуации непогашения векселей за отчетный период и допущения их до протеста. Замедление оборачиваемости дебиторской задолженности, что говорит о росте среднего срока погашения векселей полученных на 1,8 дня по сравнению с предыдущим периодом.

    Таблица 11

    ДИНАМИКА СРЕДНЕГО СРОКА ОБРАЩЕНИЯ ВЕКСЕЛЕЙ

    Показатель

    Август 2002 года

    Сентябрь 2002 года

    Отклонение

    Средний срок погашения векселей полученных, дн.

    2,66

    4,46

    +1,80

    Средний срок погашения векселей выданных, дн.

    8,25

    13,99

    +5,74

    Отношение среднего срока погашения векселей полученных к среднему сроку погашения векселей выданных, коэф.

    0,322

    0,319

    -0,003

    Положительным моментом следует считать более быстрый срок обращения задолженности по векселям полученным по отношению к оборачиваемости векселей выданных, о чем свидетельствует коэффициент соотношения их средних сроков погашения, в подтверждение сказанного следует указать на снижение данного соотношения на 0,003 на конец отчетного периода.

    Таблица 12

    АНАЛИЗ РАВНОМЕРНОСТИ ПОГАШЕНИЯ ВЕКСЕЛЬНЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ ПО ДЕКАДАМ

    Декада

    Объем вексельных обязательств за месяц, тыс. руб.

    Удельный вес, %

    Выполнение условий равномерности, коэффициент

    Объем вексельных обязательств, зачтенных в выполнение условий равномерности, тыс. руб.

    фактически

    при условии равномерного погашения

    фактически

    при условии равномерного погашения

    Первая

    1 362 920

    2 210 606

    20,55

    33,3

    0,6165

    1 362 920

    Вторая

    1 484 478

    2 210 606

    22,38

    33,3

    0,6715

    1 484 478

    Третья

    3 784 421

    2 210 606

    57,06

    33,3

    1,7119

    2 210 606

    Всего за месяц

    6 631 819

    6 631 819

    100,00

    100,0

    1,0000

    5 058 004

    Важнейшее значение при изучении качества вексельной задолженности имеет анализ равномерности погашения вексельных обязательств. Мы предлагаем под равномерностью понимать погашение задолженности, выраженной векселем, в равных долях от общего объема в одинаковые промежутки времени в соответствии с разработанным графиком погашения в установленном объеме.

    Равномерное погашение вексельных обязательств позволит хозяйствующему субъекту контролировать сроки погашения согласно установленным графикам (планам) погашения, что приведет к ускорению оборачиваемости задолженности, сокращению ее остатков и улучшению «качества» задолженности. Для оценки выполнения задания по равномерности погашения задолженности рекомендуем использовать прямые показатели – коэффициент равномерности, коэффициент вариации, коэффициент неравномерности, удельный вес погашения задолженности за каждую декаду к объему вексельных обязательств за месяц, удельный вес погашения задолженности за каждый месяц к квартальному объему вексельных обязательств, удельный вес погашения задолженности за каждый квартал к годовому объему вексельных обязательств.

    Наибольшее внимание, по нашему мнению, необходимо уделить расчету показателя – равномерность погашения вексельных обязательств. Коэффициент равномерности определяется делением суммы вексельных обязательств, которая зачтена в выполнение условий равномерности погашения задолженности, на объем вексельных обязательств согласно условиям равномерного погашения по следующей формуле:

    , ( 5)

    где – коэффициент равномерности;

    - объем вексельных обязательств за -е периоды при условии равномерного погашения задолженности, тыс. руб.;

    - недопогашение объема вексельных обязательств за -е периоды при условии равномерного погашения задолженности, тыс. руб.

    Проведем анализ равномерности погашения задолженности по векселям полученным путем расчета указанного коэффициента в специальной аналитической табл. 12.

    Согласно данным табл. 12, коэффициент равномерности составляет ==0,7627. У данного хозяйствующего субъекта достаточно неравномерно осуществляется погашение вексельной задолженности в отчетном периоде.

    Наибольший удельный вес приходится на последнюю декаду, от общего объема погашения – 57,06%. При этом наблюдается невысокая активность погашения задолженности в первой половине месяца, на уровне немного выше 20% от общего объема погашения задолженности за период. Данные расчеты дополняются невысокими значения коэффициентов выполнения условий равномерности погашения задолженности за первые декады месяца. В целом, процесс погашения задолженности, выраженной векселем, нельзя считать равномерным.

     

    Таблица 13

    АНАЛИЗ НЕРАВНОМЕРНОСТИ ПОГАШЕНИЯ ВЕКСЕЛЬНЫХ ОБЯЗАТЕЛЬСТВ

    Декада

    Объем вексельных обязательств за месяц, млн.р.

    Отклонение от объема обязательств при условии равномерного погашения

    Квадрат суммы отклонений

    Выполнение условий равномерного погашения, %

    Отклонение фактического уровня от условий равномерности,%

    Вес группы

    Квадрат отклонение фактического уровня от условий равномерности

    Квадрат отклонение фактического уровня от условий равномерности, умноженный на вес

    фактически

    при условии равномерного погашения

    Первая

    1 362,920

    2 210,6064

    -847,6864

    718 572,232744

    61,65

    -38,35

    22,11

    1 470,7225

    32 517,6674475

    Вторая

    1 484,478

    2 210,6064

    -726,1284

    527 262,453286

    67,15

    -32,85

    22,11

    1 079,1225

    23 859,398475

    Третья

    3 784,4212

    2 210,6064

    1 573,8148

    2 476 893,024690

    171,19

    71,19

    22,11

    5 068,0161

    112 053,835971

    Всего за месяц

    6 631,8192

    6 631,8192

     

    3 722 727,71072

       

    66,33

     

    168 430,908921

    ; .

    Для оценки неравномерности погашения задолженности рекомендуем использовать коэффициент вариации как отношение среднеквадратического отклонения от объема при условии равномерного погашения задолженности за сутки (декаду, месяц, квартал) к среднесуточному (среднедекадному, среднемесячному, среднеквартальному) погашению задолженности, согласно условиям равномерного погашения:

    , ( 6)

    где

    – квадрат отклонения от среднедекадного;

    - число суммируемых временных периода;

    - среднедекадное значение по графику.

    Коэффициент неравномерности также рекомендуем использовать в процессе проведения анализа равномерности погашения задолженности как характеризующий степень отклонения от равномерного графика погашения задолженности. Данный коэффициент определяется по следующей формуле:

    ( 7)

    где

    – процент выполнения условий равномерного погашения вексельной задолженности по -й группе,%;

    – вес -й группы,%.

    Проведя расчеты в табл. 13, мы получили значение коэффициента вариации на уровне 0,5, что значит погашение задолженности, представленной векселем отклоняется от равномерного графика погашения в среднем на 50%. На исследуемом предприятии наметилась тенденция неравномерности погашения задолженности, выраженной векселем. По нашему мнению, данное положение характеризует низкий уровень организации управления задолженности, контроля допустимых остатков на конец отчетного периода, и как следствие, замедление оборачиваемости вексельной задолженности.

    В общем виде изменение объема задолженности, выраженной векселем, за отчетный период можно охарактеризовать по данным бухгалтерской отчетности. По нашему мнению, для более детального анализа состава и качества задолженности необходимо привлекать сведения аналитического учета, что позволяет раскрывать данные о составе задолженности, наличии и объеме просроченной задолженности, конкретных векселедателях и векселедержателях, сроках обращения и погашения задолженности.

    Мы предложили направления проведения анализа состава и качества вексельной задолженности, выделили новые показатели оценки движения задолженности, срочности и равномерности ее погашения, дали экономическое обоснование предложенным показателям. По нашему мнению, детальный анализ возрастного состава вексельной задолженности и срочности ее погашения позволяет выявить просроченную задолженность, разработать политику расчетов и обосновать условия предоставления отсрочки платежа путем оформления вексельного обязательства, облегчить проведение инвентаризации состояния расчетов по векселям полученным для целей активизации взыскания задолженности и ускорения ее оборачиваемости.

    Контактный телефон:
    +7 (0732) 13-62-08
    Ендовицкий Дмитрий Александрович
    Адрес: 394068, г.Воронеж,
    ул. Беговая, д. 8/3, кв. 18

    Все права на материалы, находящиеся на сайте auditfin.com, охраняются в соответствии с законодательством РФ. При любом использовании материалов сайта необходимо указать auditfin.com в качестве источника (hyperlink). Свидетельство СМИ ПИ №ФС77-18880 от 22.11.04 г.